AA国企平台担保重庆区域优质投资产品 【重庆市华茂投资债权资产1号】 【募集规模】5000万 【产品期限】12个月 预期年化收益率:10...
2023-05-16 86 重庆市华茂投资债权资产1号
AA国企平台担保重庆区域优质投资产品
【重庆市华茂投资债权资产1号】
【募集规模】5000万
【产品期限】12个月
预期年化收益率:10W-50W-100W 8.3%-8.6%-9.0%
【融资主体】重庆市XX投资有限责任公司是酉阳县国有独资重点企业,注册资金3亿元。公司主要负责全县土地整治与开发、旧城棚户区改造与地产开发、农村人居环境建设、乡村旅游及农业综合项目建设、城镇环卫、污水处理厂及二三级管网建设运营、殡仪馆建设及配套设施的完善等基础设施建设。截止2023年1月,公司资产总额44.49亿元,净资产19.94亿元,偿债能力较强。
【担保主体】
国有AA平台担保:
酉阳县XX源旅游投资(集团)有限公司是
酉阳县政府授权的唯一旅游国有经营主体,主要负责酉阳县内重要旅游资源的投资、开发、建设、经营和管理;旅游基础设施建设;旅游景区土地整治和开发;自有房屋租赁。旗下拥有桃花源国家5A级旅游景区、龚滩古镇国家4A级旅游景区、神龟峡(酉阳)国家4A级旅游景区、龙潭古镇国家4A级景区等优质旅游资源。截至2022年11月,公司资产总额116.76亿元,净资产58.64亿元。公司主体信用评级为AA,评级展望为稳定,担保能力较强。
【酉阳县简介】
酉阳县位于重庆市东南部,是重庆市幅员面积最大的区县,酉阳区位条件优越,渝怀铁路纵贯酉阳直达东南沿海,成为西南出海大通道,渝湘高速公路全线贯通,3 小时可达重庆、4 小时可达长沙,酉阳成为两个都市圈的“郊区”。酉阳县内旅游资源丰富,有桃花源国家5A级旅游景区、龚滩古镇国家4A级旅游景区、神龟峡(酉阳)国家4A级旅游景区、龙潭古镇国家4A级景区等优质旅游资源。2022年全年实现地区生产总值为231.7亿元,增长2.3%,一般公共预算收入15.1亿元,增长0.8%,发展势头较好。
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【奇正转债价值分析 奇正转债中签率是多少?】
奇正藏药公告转债发行,规模8 亿元,设股东配售及网上申购,T 日定在9 月22 日(周二),我们认为其上市定位可能在107 元附近,中签率大约0.0011%。本文主要内容为奇正转债申购价值分析,希望对你了解这只可转债有所帮助。
关键申购信息
1、发行规模8 亿元,设股东配售及网上申购,T 日定在9 月22 日(周二);2、原股东按照每股1.5088 元的额度配售转债,代码082287,奇正配债;3、网上申购无定金,上限100 万元,代码072287,奇正发债。
正股分析
公司是国内知名藏药生产企业,消痛贴膏为公司主打产品。公司主要从事外用止痛药物和口服藏成药的生产与销售,主要产品包括消痛贴膏、青鹏软膏等外用系列产品和红花如意丸、仁青芒觉胶囊等口服藏药,2020H1 公司贴膏及软膏剂收入占比达到92.5%,口服藏药产品收入占比低。其中奇正消痛贴膏是公司主打产品,在外用止痛贴膏领域销量领先。公司在做强传统镇痛产品管线外,采取“两翼”经营策略,即丰富产品梯队和加大新品市场开拓力度,目前公司临床在研4 项藏药产品,覆盖骨科、妇科、消化科和呼吸科领域。疫情期间,公司部分产品进入西藏、青海等地抗疫药品名录。业绩方面,公司2020H1 归母净利润同增9.48%,扣非后同比减少9.61%,Q2 单季来看,整体销售情况恢复良好。财务方面,公司现金充沛,销售实现情况良好。
正股估值不高,市值较大,弹性适中。正股当前P/E(TTM) 37.6x,P/B(LF) 6.82x,估值处于历史中枢位置,考虑到近年来业绩成长性有所提升,当前估值水平相对不高。正股当前总市值144 亿元,180 日年化波动率49%。股价调整速率放缓,换手率回到7 月初水平,短线有企稳,向下风险可控。博弈格局不复杂,没有减持、解禁及高质押等现象。
条款及定价
转债规模中等,债底保护较强,下修线高。本期转债规模8 亿元,初始转股价30.12 元,最新平价约90.17 元。转债评级AA,期限6 年,票面利率分别为0.4%、0.6%、1%、1.5%、1.8%、2.5%,到期赎回价格112 元,面值对应的YTM 为2.75%,债底约为89.44 元,债底保护性较强,下修条款较松【10/20,90%】,其他条款与主流模式保持一致。
定价层面,正股基本面资质良好,估值不高,历史弹性尚可,博弈格局简单,当前价位有一定关注价值。转债规模中等,债底及下修保护力度不错,当前平价已经接近下修触发线,性价比高。按近期新券表现,我们认为本期转债上市定位可能在107 元附近,在估值不大幅高于预期的情况下均可关注。中签率层面,我们预计股东配售88%,网上申购金额8.4 万亿元,则中签率大约在0.0011%。
美年健康公司简介,江苏三友集团股份有限公司企业概况
002044
美年健康
江苏三友集团股份有限公司
Jiangsu Sanyou Group Co.,Ltd.
江苏省南通市人民东路218号
江苏省南通市人民东路218号
江苏
纺织服装、服饰业
www.sanyougroup.com
jssy@sanyougroup.com
2005-05-18
2005-04-07
4500(单位:万股)
3.55
5.01
国元证券有限责任公司
国元证券有限责任公司
瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)
陆尔穗
陆尔穗
徐向东
徐向东
0513-85238163
0513-85238129
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