汝阳城投债应收账款债权计划

信托定融项目 2023年02月05日 19:50 108 admin

稀缺汝阳政信+两AA评级平台担保+足值土地抵押+应收账款质押！！！
【汝阳城投债应收账款债权计划】
规模：2亿分期发行
期限：1年/2年
预期收益：
1年期 10-50-100-300万 8.8%-9.0%-9.2%-9.5%
2年期 10-50-100-300万 9.0%-9.2%-9.4%-9.7%
付息方式:季度15号付息
资金用途：用于当地城投棚改项目开发建设
【融资主体】:
汝阳XX建设投资发展有限公司，由县政府、县财政局委托第三方评估、审计机构，对县内现有国有资产进行评估、审计后。按照汝政文［2019］97号、汝政文［2019］98号的批复，无偿划转给汝阳城投的资产总额为：41.59亿元。纳入汝阳城投的公司16户。是当地重要的城投公司，负责政府授权的城市基础设施建设。
【担保主体一】:
汝阳XX建设投资有限公司（隶属于汝阳县国有资产管理局100%控股平台，河南省财政厅参股）2008年成立，主体信用评级AA，注册资本3.9亿，主要负责政府国有资产经营，城市基础设施投资与建设。
【担保主体二】:
汝阳XX投资发展有限公司（隶属于汝阳县国有资产管理局100%控股平台）注册资本近5亿元，主体信用评级AA。是经汝阳县人民政府批准成立的其他有限责任公司，也是当地重要的平台公司，发展稳定，偿债能力强。
【足额土地及在建抵押】
发行人提供名下预估价值2.89亿元土地及在建担保，抵押率69.2%，确保项目安全稳健。
【应收账款质押】
发行人将名下2.6亿元应收账款进行质押，还款来源稳定。

其他优质项目推荐：
【湖北黄冈蕲春国投建设债权1号】

产品名称湖北蕲春国投建设债权1号

发行人蕲春县XXXX有限公司【主体评级AA】

规模总规模1亿元

汝阳城投债应收账款债权计划

期限 6个月、12个月、24个月

预期年化收益率

金额 6个月 12个月 24个月

10-50万（不含） 8.2% 8.5% 8.8%

50-100万（不含） 8.5% 8.7% 9.0%

100-300万（不含） 8.7% 9.0% 9.3%

300万以上 9.2% 9.5% 9.8%

收益分式自然季度付息（3月20号、6月20号、9月20号、12月20号）

资金用途本产品发行所获资金用于蕲春县市政项目建设。

增信措施

1.蕲春XXXX发展集团有限公司提供无限连带担保；

2.蕲春X经营有限XXX公司提供无限连带担保；

3.发行人以其名下合计15225万元的应款质押担保，已确权并在中登网登记；

4.发行人以其名下9.3万平方米商业住宅用地抵押担保，确保项目安全稳健；

5.*。

来源

1、方日常经营收入；

2、担保方日常经营收入；

3、应款及抵押物收入。

世界艾草看中国，中国艾草看蕲春!蕲春县隶属于湖北省黄冈市，为武汉城市圈重要组成部分，其2019年GDP为265.61亿元，黄冈十个县区中排名第三，一般公共预算收入合计70.54亿元，其中地方一般公共预算收入14.13亿元，比去年增长11.69%，一座"中国艾都"正强势崛起于长江之滨。地方经济发展主要靠产业，蕲春是“药圣”李时珍的故乡，蕲春依托蕲艾大力发展大健康产业，当地蕲艾产业年产值每年以10亿元速度递增，预计 2025年全县艾草年产值300亿元、品牌价值300亿元，千亿目标领航"中国艾都"!

发行方为蕲春县XXXX有限公司，主体评级AA。公司主要从事蕲春县土地整理、基础设施建设和黄砂运营业，2017-2019年公司分别实现营业收入6.17亿元、10.45亿元和14.88亿元。截至 2019 年末，公司总资产规模为 184.03亿元，2017-2019年年复合增长率为22.57%。公司资产以流动资产为主，近三年流动资产占总资产的比重均在 70%以上，资产质量较好。从公司偿债能力指标来看，受益于政府的资产注入，2019年末公司资产负债率下降至46.42%，资产负债水平较低，并具有持续盈利能力，综合实力较强。

中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）对蕲春县XXXX有限公司2020年主体长期评级结果为AA级，该级别反映了公司偿债还的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。该等级的评定是考虑到公司外部运营环境较好，为其发展提供了良好基础;承接了蕲春县较多的基础设施建设项目，业务储备量充足，黄砂开采经营方面具有较强的专营性;采砂经营权的注入及财政补助有效提升了公司资本实力和利润水平.

担保方A：蕲春XXXX集团有限公司

 城投集团公司是县委、县政府指定的城市基础设施投平台，也是实施国有资产经营和产业结构调整的主要载体，公司由县国资局全资控股，注册资本金100亿元。自成立以来，始终致力于为蕲春城市发展不懈努力、贡献力量。按照"依托城市资源、盘活存量资产、借助资本市场、创新模式、精干运营"的经营理念，正在开展矿产资源开发经营、城市资产经营管理、房地产开发、担保等实体化经营项目，实现城投集团的综合、跨越式发展。

担保方B：蕲春XXXX经营有限公司

 根据《县人民政府关于蕲春县国建投资有限公司经营黄砂开采业务授权的批复》（蕲政融字【2011】1 号），蕲春县政府授权公司进行全县黄砂资源进行开发经营。蕲春县政府同意公司及子公司蕲春黄砂对全县黄砂进行“统一开采、经营”以及在全县各乡镇（办）布局销售点。

 2019年公司获准开采的 36 座水库黄砂可采量合计 2，697.57 万立方米（折合 4，046.35 万吨），按 200 万吨/每年的清淤采砂规模计算，可开采时间为 20.23 年。2019 年县内及县外售价分别为 75 元/吨、90 元/吨。按此计算，黄砂公司未来可实现稳定现金流收入约32亿元。为产品的本息提供充足的现金流保障

9.3万平米土地抵押

以其持有的四块土地提供土地抵押担保，抵押物土地面积共计93827.55万平方米，按照目前当地价格，总估值约2.5亿；

 1.525亿应款质押

蕲春县XXXX有限公司以其名下持有的1.525亿应款质押；

 AA评级发行方

发行方总资产为184.03亿元，实现营业收入14.88亿元，主体评级AA；

 双担保主体

担保A：蕲春XXXX集团有限公司——由县国资局全资控股，注册资本金100亿元

担保B：蕲春XXXX经营有限公司——当地政府指定黄砂资源开采方，年销售收入3亿元，现金流保障能力强。

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