金科4407万商票未兑付遭诉前保全，董事长等6位高管拟投千万增持

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出品｜搜狐财经

作者｜吴亚

利空和利好相互交织，金科股份(000656.SZ)的现状引人关注。

6月13日早间，金科股份突发公告，称公司包括董事长周达在内的6位高管，拟在未来3个月内增持不超过1000万元公司股份，且增持不设定价格区间，以表达对公司发展前景的信心及对公司价值的认可。

而此前一日即6月12日晚间，金科股份首次在深交所对其债务风险的关注函回复公告中承认，公司旗下约有4407万元的商票余额未能按期兑付。

去年6月及今年3月，金科股份都曾先后被爆出商票逾期的传闻。而在5月底“发新债还旧债”未果后，金科股份还将旗下“20金科03”展期一年，以延长债券兑付期限。

金科股份的真实债务情况，或已在逐渐浮出水面。早在5月16日，深交所就曾围绕利润、债务、存货项目跌价计提等十大问题情况向金科股份下发关注函。

但金科股份已两次延期回复时间至6月24日，另从最新消息来看，金科股份本该于7天后即6月20日到期的“21金科地产SCP003”（债券余额10亿元）也拟寻求展期。

公司商标等资产被债权方申请财产保全

去年11月被爆商票逾期等问题时，金科股份还曾通过旗下官方微信公众号发布声明，称相关传闻不实。

在互动易平台上，金科股份也曾答复过投资者此类的提问，称公司银行贷款、发行的债券，以及信托、商票等其他形式融资均按期足额兑付本息，未出现任何一例逾期情况。

按照金科股份在6月12日公告中的说法，本次涉及商票逾期事项的实为公司旗下的并表项目公司。

该项目公司因生产经营需要向金科股份的供应商以开具商票的方式，来支付工程进度及材料款。但被开具的商票承兑人却为金科股份，而非该项目公司。

相关供应商在收到相关商票后，遂于津联融商业保理有限责任公司(以下简称 “联融保理”)签订保理合同，向联融保理申请有追索权的国内保理业务，将其持有的商票为联融保理提供质押担保，联融保理据此向该供应商提供保理融资额度。

金科股份披露，自今年4月至公告日，相关供应商与联融保理开展该类型保理业务金额累计为18147万元；截至公告日，公司未能向联融保理兑付的商票余额为4407万元。

即这4407万元的部分，已出现逾期情况，那金科股份为何不进行信息披露呢？

对此，金科股份的理由是，这4407万元的金额仅占最近一个会计年度公司经审计净资产的 0.11%，未达到需信披的标准。

金科股份发行的4407万元商票逾期情况，图片来源：金科股份公告

但针对这一逾期事项，联融保理已向法院提起诉讼。受此影响，金科股份旗下被冻结的资产已包括公司商标(无账面价值)，两家项目公司银行账户(申请冻结金额为 844万元，实际冻结金额为424.94万元)，公司所持金科服务H股流通股股份(冻结股份数量约为145.88万股，以6月9日收盘价计算总价值约3016万元) 。

金科股份称，因涉及项目公司的诉讼尚未开庭；商标被冻结不影响商标正常使用，亦不会对公司经营、销售等产生影响；而针对公司所持金科服务股份被冻结，其公司净资产的比例也仅为0.08%，因此，这些事项均未达到需信批的标准。

同时，金科股份还在公告中明确表示，商票逾期存在客观原因，针对联融保理采取诉前保全方式冻结公司商标以及部分资产的行为，其并不认可；未来也仍继续和联融保理沟通，以解决相关问题。

金科股份在公告中还明确表态，截至公告日，公司涉及的债务违约，以及诉讼仲裁、账户资金冻结、资产冻结等情况均未达到信批标准；未来如按照相关要求需进行信批的事项，公司也会及时履行信批义务。

金科股份同时表示，相关事项并不会对公司经营产生影响；截至公告日，公司主要的银行账户资金不存在被冻结情况，也不存在会被实施退市警示的情形。

两度延期回复深交所关于公司债务等问题的关注函

商票逾期背后直指的是金科股份的债务风险，而这也已是金科股份在一个月里接获的第二份关注函。

此前在5月16日，深交所就曾针对金科股份2021年年报下发关注函，在金科股份需作出详细说明的十个问题中，多个问题已指向金科股份的实际资产、债务数据

年报显示，截至2021年末，金科股份账面上的货币资金为289.08亿元，占总资产比例为7.78%；同期，短期借款、一年内到期的有息负债、其他流动负债合计411.35亿元。

深交所要求金科股份，说明公司银行存款的存放地点、存放类型、利率水平等情况，并说明是否存在与控股股东、实际控制人及关联方共管账户等情形。

金科股份的有息负债在2021年一年的时间里，出现了170亿元的压缩，截至2021年末已降至806.10亿元，与2020年6月末最高峰值压降规模近300亿。

但同期，金科股份的财务费用却同比增加39.33%；贷款利息支出总额也达到11.03亿元，再加上资本化利息支出，总额超过11.2亿元，同比增长超3成。

因此，深交所要求金科股份说明公司有息负债规模减少，但财务费用增加的原因及合理性。

为了进一步确认金科股份的偿债能力，深交所还要求金科股份披露公司截至最新的债务类型、具体金额、到期日、偿付安排，并结合公司现金流及重要收支安排等，说明公司是否存在“流动性”风险等问题。

可在6月11日，金科股份再次公告，拟延期回复前述关注函的时间至6月24日。

迟迟无法正面回答交易所指出的问题，金科股份的状况令人担忧。而截至最新的今年3月末，金科股份账面上的货币资金仅为218亿元。

同期，一年内到期的各类金融机构贷款和债务超过280亿元。此外，金科股份的对外担保规模，以及通过子公司发行的信托产品等融资产品背后的情况也让外界十分关注。

又有一笔债券拟寻求展期

事实上，在今年5月中旬之前，金科股份都是少有的保持了境内外债务“零违约、零展期”记录的民营房企。

只是，在将“20金科03”展期一年后，金科股份如今也已被列入房企债务“展期组”的名单中。

“20金科03”由金科股份在2020年5月27日发行，票面利率5%，债券余额为12.5亿元，5月28日为该债券原来的付息日。

在5月初举行的2021年业绩交流会上，金科股份管理层还曾公布针对这笔债券兑付资金的安排，包括加快销售回款、动用5.5亿元可发行债券额度、推进新增发行20亿元小公募等措施。

但在5月底，金科股份最终还是将“20金科03”展期一年，并定期兑付一定的本金，并增加公司旗下“明星项目”长沙金科集美天辰30%股权等全部收益作为质押增信。

在金科股份看来，展期是为了寻求债务与生产经营之间的平衡，如对到期债务不采用“以时间换空间”的方式进行延期兑付，只会导致公司经营受影响，丧失自身造血功能，陷入恶性循环，并损害债券人、员工及公司等多方利益。

而从最新的消息来看，继“20金科03”完成展期之后，金科股份旗下的“21金科地产SCP003”或也将寻求展期。

根据“21金科地产SCP003”在6月10日发布的债券公告，该债券拟于6月13日即今日召开2022年第一次持有人会议，审议变更债券兑付方案等三项议案。

即“21金科地产SCP003”拟将10亿元本金展期270天兑付（原到期日6月20日），展期期间票面利率仍为6.8%，并增加项目质押增信措施（贵港市碧享房地产开发有限公司60%股权及该股权对应的全部收益）。

而来自天眼查、企业预警通、wind数据等多平台的融资数据显示，金科股份实际并无境外债券兑付压力，其最新存续的一笔美元债到期日远在2024年。

金科股份当前最为集中的是来自境内债券的兑付压力，截至最新，金科股份仍存续19笔债券，其中47.41亿元将在未来一年以内到期。

具体到今年年内，即使刨除“21金科地产SCP003”，金科股份也还有4笔境内债券将陆续到期。

分别为“19金科03”、“21金科地产SCP004”、“金科次01”、“金科优01”，对应债券余额为6.96亿元、8亿元、0.6亿元、10.5亿元，累计26.06亿元。

截至发稿，“21金科地产SCP003”并无是否通过展期方案的公告发出，也就是说，年内金科股份实际还有36.06亿元债券待偿还。

而金科股份的高管又为何要在此时增持公司股份呢？提振市场对公司发展的信心之外，另一方面或也与金科股份的股价经历了滑铁卢级别的暴跌相关。

今年开年，金科股份的股价从4.4元左右，还曾涨到5.5元的年内最高点。4月中旬后，股价开始断崖式下跌，上一个交易日即6月10日，金科股份的股价还直接跌出了2.65元的年内最低点。

期间，金科股份的股东所持部分股份还曾遭到强制平仓。截至6月13日收盘，金科股份报2.68元，较开年时的4.52元已跌去40.7%。

事实上，金科股份的股东股权质押率较高，这也为金科股份的未来再增添了不小风险。

截至6月10日，金科股份的控股股东金科控股及一致行动人黄红云、广东弘敏、红星家具集团的累计质押股份已占其总持股的76.49%，占同期公司总股本的20.18%。